無風險收益率計算公式例題
市場無風險報酬率怎么算?
知識點 · 資產收益與收益率
無風險收益率計算公式例題:
【單選題】己知純粹利率為3%，通貨膨脹補償率為2%，投資某證券要求的風險收益率為6%，則該證券的必要收益率為( )。
A.5%
B.11%
C.7%
D.9%
【答案】B
【解析】無風險收益率=純粹利率+通貨膨脹補償率=3%+2%=5%，必要收益率=無風險收益率+風險收益率=5%+6%=11%。
【判斷題】必要收益率與投資者認識到的風險有關。如果某項資產的風險較低，那么投資者對該項資產要求的必要收益率就較高。( )
【答案】×
【解析】必要報酬率與認識到的風險有關，人們對資產的安全性有不同的看法。如果某公司陷入財務困難的可能性很大，也就是說投資該公司股票產生損失的可能性很大，那么投資于該公司股票將會要求一個較高的收益率，所以該股票的必要收益率就會較高。
某企業有A、B兩個投資項目，兩個投資項目的收益率及其概率分布情況如表所示，試計算兩個項目的期望收益率。
根據公式計算項目A和項目B的期望投資收益率分別為：
項目A的期望投資收益率=0.2×15%+0.6×10%+0.2×0=9%
項目B的期望投資收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×(-10%)=9%
知識點 · 資產的風險及其衡量
某企業有A、B兩個投資項目，兩個項目的收益率及其概率布情況如表所示，判斷哪個更合適 ?
項目A的期望投資收益率=0.2×15%+0.6×10%+0.2×0=9%
項目B的期望投資收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×-10%=9%
項目A的方差=(15%-9%)^2×0.2+(10%-9%)^2×0.6+(0-9%)^2×0.2=0.0024
項目B的方差=0.0159
練習
【單選題】某項目的期望投資收益率為14%，風險收益率為9%，收益率的標準差為2%，則該項目收益率的標準差率為( )。
A.0.29%
B.22.22%
C.14.29%
D.0.44%
【答案】C
【解析】標準差率=標準差/期望收益率=2%/14%=14.29%。
【多選題】下列指標中，能夠反映資產風險的有( )。
A.標準離差率
B.標準差
C.期望值
D.方差
【答案】ABD
【解析】期望值不能衡量風險，選項C錯誤。
【判斷題】標準差率可用于收益率期望值不同的情況下的風險比較，標準差率越大，表明風險越大。( )
【答案】√
【解析】方差和標準差作為絕對數，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較。對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準差率這一相對數值。在期望值不同的情況下，標準差率越大，風險越大;反之，標準差率越小，風險越小。
【計算題】資產組合M的期望收益率為18%，標準離差為27.9%，資產組合N的期望收益率為13%，標準離差率為1.2，投資者張某和趙某決定將其個人資產投資于資產組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產組合M和N的資金比例分別為30%和70%。
要求：
(1)計算資產組合M的標準離差率;
(2)判斷資產組合M和N哪個風險更大?
(3)為實現期望的收益率。張某應在資產組合M上投資的最低比例是多少?
(4)判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風險，并說明理由。
【答案】(1)資產組合M的標準離差率=27.9%/18%=1.55
(2)資產組合N的標準離差率1.2小于資產組合M的標準離差率1.55，所以，資產組合M的風險更大。
(3)設張某應在資產組合M上投資的最低比例是X，則，
18%×X%+13%×(1-X%)=16%，解得X=60%。
因此，為實現期望的收益率，張某應在資產組合M上投資的最低比例是60%。
(4)資產組合M的風險大于資產組合N的風險，張某投資于資產組合M的最低比例為60%，投資于資產組合N的最高比例是40%;趙某投資于資產組合M的比例為30%，投資于資產組合N的比例為70%。即，趙某與張某相比將更高比例的資金投資于風險較低的資產組合，所以趙某更厭惡風險。
擴展閱讀
-
微信朋友圈個性簽名怎么設置日期:2023-07-29微信朋友圈個性簽名怎么設置 微信朋友圈個性簽名是展示自己個性和態度的重要途徑，可以通過設置一個有趣、獨特或富有哲理的簽名來吸引關注和展現個人風采。以下是關于如何設置微信朋友圈個性名的一些建議，詳細內容可能略多于1000字，請慢慢閱讀。 1. 簡潔明了：一個好的簽名應該是簡潔明了，能夠在短短幾個字中表達出你的態度和個性，同時不要過于冗長或拗口。例如，可以用一句簡短的詩句、格言或者有深意的箴言來概括自己的心情和想法。 2. 幽默風趣：幽默風趣的簽名往往更容易吸引人的眼球
-
蘋果手機按鍵返回鍵怎么調出來日期:2023-07-29很抱歉，蘋果iPhone系列手機沒有物理返回鍵。取而代之的是使用虛擬的Home按鈕和手勢操作來完成返回功能。對于不同型號的iPhone手機，下面是一些常見的方法來進行返回操作：方法一：使用虛擬Home按鈕 1. 當您打開任何一個應用程序或進入任何頁面時，查找屏幕底部中央的虛擬Home按鈕。 2. 點擊虛擬Home按鈕即可返回到上一個界面。 請注意，某些特殊情況下，可能需要雙擊虛擬Home按鈕或長按虛擬Home按鈕來執行其他操作，例如多任務切換等。方法二：使用手勢操作 蘋果在iPhone X及其
-
手機按鍵返回鍵怎么調出來日期:2023-07-29手機按鍵返回鍵怎么調出來 根據您的描述，您可能指的是在某些手機上，系統默認不顯示虛擬返回鍵(軟件返回鍵)，而是使用手勢完成返回操作。如果您希望在這些手機上調出虛擬返回鍵，以下是一些常見的解決方法，具體步驟可能因手機品牌和系統版本而有所不同：方法一：通過設置菜單啟用虛擬返回鍵 1. 打開手機的設置菜單，一般可以在應用列表中找到。 2. 在設置菜單中，找到"顯示"或"顯示設置"選項，點擊進入。 3. 在顯示設置中，查找"導航欄"或"
-
蘋果手機如何投屏到電視機日期:2023-07-29蘋果手機（iPhone）有多種方法可以將屏幕內容投射到電視機上，以下是兩種常用的方法：方法一：使用AirPlay投屏 1. 確保您的電視機支持AirPlay功能，或者連接了支持AirPlay的設備(如Apple TV)。 2. 在iPhone上滑動頂部工具欄，或在最新的iPhone上下滑控制中心(iPhone X及更高版本向下滑動屏幕右上角，iPhone 8及以下版本向上滑動屏幕底部)。 3. 在控制中心中找到"屏幕鏡像"或"AirPlay"選項，點擊進入。
-
excel按成績高低排名次怎么設置日期:2023-07-29Excel提供了多種方法來按照成績的高低進行排名設置。以下是使用排序功能和排名函數兩種不同的方法，您可以根據需要選擇合適的方法。方法一：使用排序功能進行排名設置 1. 假設您有一個包含學生姓名和成績的表格，學生姓名在A列，成績在B列。 2. 選中排序的數據范圍，包括學生姓名和成績兩列。 3. 在Excel菜單欄的"數據"選項卡中，點擊"排序"按鈕(通常在"排序和篩選"分組中)。 4. 彈出的排序對話框中，確保"排序方式&qu
-
cad復制快捷鍵命令有哪些日期:2023-07-29在AutoCAD中，有幾個常用的復制快捷鍵命令： 1. 復制：命令是"COPY"，可以使用快捷鍵"CO"。 操作方式：輸入CO或COPY命令后，選擇要復制的對象，然后指定基點或使用位移選項指定新位置。 2. 復制到剪貼板：命令是"COPYCLIP"，可以使用快捷鍵"CTRL+C"。 操作方式：選擇要復制的對象，然后按下CTRL鍵+C將其復制到剪貼板中。 3. 復制并粘貼：命令是"COPYBASE"
-
重慶勘察資質企業轉讓需要注意的問題日期:2023-07-28重慶勘察資質企業轉讓需要注意的問題 重慶工程勘察類資質公司轉讓大部分都是對于這個公司整體股權的收購，通過這種收購的方式獲取到勘察類資質，對于重慶的工程勘察設計的企業想要獲取工程勘察資質，無論是甲級工程勘察資質還是乙級工程勘察資質，如果直接申請的話還是有一定的難度的，所以很多企業選擇直接收購一家帶有工程勘察設計資質的公司，簡單快捷，那么重慶工程勘察設計資質企業如何轉讓呢?重慶工程勘察資質標準分為三個類別: 1、工程勘察綜合資質：工程勘察綜合資質是指包括全部工程勘