公司估值在風險投資中是個非常重要的問題,它決定了投資人的投資可獲得的股權比例。
一、概念
公司估值可分為投資前估值和投資后估值:
【1】投前估值:是指投資人進入前,企業或者投資機構給予企業的投資價值評估。
【2】投后估值=投資前估值+投資額,而投資人獲得的公司股權比例=投資額÷投資后估值
二者的關系為:投資后估值=投資前估值+投資額,而投資人獲得的公司股權比例=投資額÷投資后估值。
二、舉例
然后解釋投資人進入時同比稀釋的概念:
舉例:
公司投資前估值8000萬,投資2000萬,則投資后的估值為1億。獲得的股權比例為2000萬÷1億所得商,也就是20%。
公司估值和投資額所決定的股權比例,要通過投資額相應部分進入公司注冊資本的方式來得以體現。
公司估值以及投資人的投資額決定了投資人獲得的股權比例。但是公司估值是無法反映到工商登記層面的。
根據上面的例子展開,投資2000萬,投資后估值1億,那么就獲得20%的股權。公司注冊資本為300萬,設2000萬投資款進入注冊資本的數額為x,那么x÷(x+300萬)=20%,則x=75萬,也就是說,2000萬投資額,75萬進入注冊資本,注冊資本成為375萬,其余都進入資本公積。
故你的股權在融資后變為8%,也就是你持有的那部分股份的估值是800萬。
三、簡單理解
公司估值融資后我的股權怎樣變化,如何計算?
我們現在暫時老板給每個合伙人10%股權+20k月薪
我們注冊資金是300萬。也就是我現在是30w股。
如果半年后公司投后估值1億,有a輪的投資2000w,占20%,那么我的股權怎么變化?
其實,
投資人占20%,個人股東股權占比打個8折—如果投前是10%,那么投后打8折就是8%了;同理,
投資人占30%,個人股東股權占比打個7折—投前是10%,那么投后打8折就是7%。
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